Pampa Energía salió al mercado internacional y cerró una operación que llamó la atención por su tamaño y por el plazo conseguido. La compañía que encabeza Marcelo Mindlin colocó 450 millones de dólares en un bono con vencimiento a 12 años, un horizonte larguísimo para una firma privada argentina, en un contexto donde la actividad vinculada a Vaca Muerta sigue reclamando financiamiento fuerte.
En este marco, llegaron ofertas por más de 1.500 millones de dólares, con varios fondos internacionales buscando entrar en la emisión. Para Pampa Energía, la operación se apoya en los números recientes y en la apuesta que viene desplegando sobre el gas y el petróleo no convencional, dos segmentos donde su presencia en Vaca Muerta se volvió una pieza central de su expansión.
Pampa Energía salió al mercado internacional y cerró una operación que llamó la atención. Fuente: (X)
Una parte de los fondos obtenidos se usará para cancelar de manera anticipada un bono que vencía en 2026 y que tenía un cupón más alto. El resto servirá para darle impulso a Rincón de Aranda, el proyecto de shale oil que Pampa está desarrollando en la formación neuquina. El yacimiento ya produce 16.000 barriles diarios a partir de seis pads y la meta es llegar a 20.000 barriles antes de que termine el año.
La compañía anunció la semana pasada resultados históricos para el tercer trimestre de 2025, con una producción récord de gas que alcanzó los 17,6 millones de metros cúbicos diarios. Ese crecimiento, junto con el aumento constante en la producción de petróleo, fortaleció la posición de la empresa justo cuando la desregulación del sistema eléctrico empieza a cambiar las reglas del juego.
Pampa Energía anunció la semana pasada resultados históricos para el tercer trimestre de 2025. Fuente: (X)
En paralelo, por primera vez en seis años, Pampa autoabasteció su central Loma de la Lata con gas propio, gracias a los cambios recientes en el marco regulatorio. Ese movimiento ayuda a recortar costos y refuerza la lógica de integración que la compañía persigue para respaldar sus inversiones de largo plazo.
Por primera vez en seis años, Pampa autoabasteció su central Loma de la Lata con gas propio. Fuente: (X)
A fines de octubre, tras la mejora en la percepción del mercado, varias empresas probaron la liquidez local y externa casi al mismo tiempo. YPF reabrió una obligación negociable y consiguió 500 millones de dólares adicionales, mientras que Tecpetrol salió con un bono por hasta 750 millones. A esa ola se suman las colocaciones previas de Vista, Oldelval, Pan American Energy y Pluspetrol, todas en pleno desarrollo de infraestructura vinculada a los proyectos de transporte y de explotación de Vaca Muerta.